周二A股市场出现了震荡中重心有所下移的态势。其中，AI硬件主线有所疲软，推动着创业板指、科创50指数跌幅逾1%，呈现出领跌态势。不过，得益于银行股等低市盈率个股的强劲走势，上证综指虽有所回落，但均线仍呈现出多头排列格局，且仍收在4000点的整数关口上方。看来，多头仍有较强的引领盘面动向能力。
外围环境抑制动量资金加仓
由于全球资本在周一押注美国政府停摆的状态即将结束，淤积在美联储账户的财政滞留资金有望迅速流入市场，从而使得全球美元紧张格局有望松动。所以，周一全球资本市场“掌”声一片。
但是，美元指数一直未有明显的回落，反而在周二出现了进一步回升的趋势。这说明全球美元体系的流动性收缩不仅是美国政策停摆的单一因素，可能还有非美经济体汇率疲软导致全球美元进一步回流美国本土的因素。故，有报道称，外汇交易员正加紧为美元波动性上升做准备，与美元现货指数挂钩的一个月期权合约成本升至近一周以来的最高水平。
这对于亚太市场来说，不是一个好消息。所以，在周二早盘，日经225指数、韩国KOSPI指数、港股恒生指数均呈现出高开走低的态势。比如说日经225指数在早盘一度上涨近1.2%，但随后节节走低，并以下跌0.14%收盘。如此就说明了A股所处的全球流动性环境变幻莫测，自然抑制了部分动量资金进一步加仓的冲动。故，在周二，A股也随亚太市场同步高开走低，量能萎缩，沪深两市成交金额不足2万亿元，较上个交易日萎缩1809亿元。
长线资金入场护盘
不过，在此过程中，长线资金迅速入场护盘，方向主要是低市盈率品种，比如说银行股，其中，龙头品种——农业银行（601288）再度上涨2.22%，逼近历史新高。建设银行（601939）、工商银行（601398）等万亿市值的大银行股也紧随其后，从而给A股注入了强大的支撑能量，尤其是上证综指、上证50指数在午市后均有企稳的态势。
如此强有力的护盘行为，也给予动量资金一定的做多底气。一是大消费主线在周二早盘有所调整，但午市后进一步发力，尤其是中小市值品种更是涨幅居前，成为短线A股的盘面亮点。二是反内卷主线持续发力，光伏等产业链个股频频出现超级强势股，在一定程度上聚集了市场人气，也为上证综指日K线的多头排列贡献了一份力量。这说明在当前环境下，本土资金认为A股仍然有着进一步活跃的空间。
与此同时，在A股15：00结束周二交易后，港股恒生指数震荡回升，这从一个侧面说明了港股虽然受美元潮汐的影响，但在南向资金占比持续增强以及中国上市公司盈利能力持续回升的大趋势下，有望渐渐与美元潮汐脱敏。因此，港股恒生指数在周二尾盘的回升也说明了中国资本话语权的提升以及中国资产吸引力的增强，这对于A股来说，也有着积极的引导效应，从而将强化A股多头排列格局的能量。
综上所述，短线A股、港股虽然受外围波动有所调整。但长线资金的话语权渐趋增强，上证综指的4000点将由过去的“目标位”渐渐转变为当前的支撑位，也将成为长线资金新的KPI，故，对未来走势仍可相对积极一些，在操作中，仍可高仓位运行。在方向上，当前黄金股与国际金价的背离或可带来一定的套利机会。
（执业证书：A1210623100001）
评论